为什么我建议不要轻易进入投资这个行业

发布时间：2022-12-28 18:17:47 丨 浏览次数：

　　火狐电竞截至2018年10月底，中国证券投资基金业协会已登记私募基金管理人24,267家，较上月存量机构增加12家，增长0.05%；已备案私募基金74,979只，较上月增加642只，增长0.86%；管理基金规模12.77万亿元，较上月减少312.95亿元，减少0.24%。私募基金管理人员工总人数24.60万人，较上月减少82人，减少0.03%。目前，备案登记的私募基金管理人超过2万家，私募基金管理人员工超过20万；再加上公募基金、证券公司、资产管理公司、保险公司、银行、家族办公室、企业等的投资部门，目前中国短短20年的投资行业的发展已经拥有了巨大的体量，同时带来的也是巨大的竞争压力和企业的价值泡沫。

　　然后，我们再看看一个有意思的现象。在美国，一个成熟的资本市场，活跃在VC/PE的大多数是老人家，而在中国的资本市场，机场/火车站、酒店和企业三点奔波的主要是年轻人。中美两国投资机构也存在巨大差别，美国风投只用20%的精力来挑项目，80%的精力都花在管理项目上，国内却恰恰相反，花最大的精力来寻找项目上。

　　最后，我们来关注一下投资机构（VC/PE）给企业提供的增值服务①大致包括以下加方面：1、在被投企业的董事会中出任董事，并对被投企业的各项重大决策提供帮助；2、出任企业的咨询顾问；3、定期与企业家团队见面；3、为被投企业联系潜在客户；5、帮助被投企业招募高级管理人员，如市场总监、财务总监、研发总监，甚至企业CEO等；6、为被投企业提供后续融资支持；7、为被投企业提供外部关系网络资源；8、对企业的研发及知识产权保护提供支持；9、为企业新市场开拓及销售网络扩张、品牌建设提供国内、国际行业资源和帮助；10、为企业发展计划、组织架构、财务管理等整体管理提升提供战略指导；11、在企业融资、合并、收购、重组、上市的过程中提供专业咨询和帮助等。

　　经过上述投资行业的现状、和成熟资本市场的差距以及投资机构的从业人员所需要具备的能力来看，我们不难解释为什么我建议不要轻易进入投资这个行业。

　　投资作为通过眼光来挣钱的行业，人云亦云只会让你带来随机的收益（甚至是亏损的），真理往往掌握在少数人手里，只有比别人看得更深、更透、更超前，才能给你带来超额收益。

　　尽管目前在投资行业里呆着都是智商、情商最高的一批精英，有着更好的更强的学习能力和领悟能力，但是这种程度还远不够；大量的投资机构的从业人员满足于一知半解，凭借访谈、参观、读研究报告拼凑着标的的商业模式——甚至完全没有弄清楚一家企业如何挣钱，连弄清楚现在都很难，遑论洞悉未来。

　　我们再看看前面投资机构给企业提供的服务中1、对被投企业的各项重大决策提供帮助；2、咨询顾问；8、研发及知识产权保护提供支持； 10、战略指导。皆是一副专家的样子，给与被投企业教授式的专业指点，试问一个没有丰富的行业经验的投资机构的从业人员，特别是年轻人，如何为企业提供专业的服务呢？

　　要想有深透超前的眼光，必须有一个行业深入扎实的经验和完善的知识结构——而没有真正深扎过一个行业，轻易进入投资这个行业的，真的非常非常难

　　有人说过金融本质是资源驱动型的行业，投资行业更加。我们再以投资机构给被投企业提供的增值服务作为突破口，可以归纳出:3、为被投企业联系潜在客户；5、帮助被投企业招募高级管理人员，如市场总监、财务总监、研发总监，甚至企业CEO等；6、为被投企业提供后续融资支持；7、为被投企业提供外部关系网络资源；9、为企业新市场开拓及销售网络扩张、品牌建设提供国内、国际行业资源和帮助；11、在企业融资、合并、收购、重组、上市的过程中提供专业咨询和帮助。给予企业的业务帮助，从潜在客户到市场开拓，从销售网络扩张到国内外行业资源；给予企业的资本运作的帮助，从后续融资支持（包括投资机构的对接）到一系列资本运作（包括上市、重组、并购等）；甚至还包括给企业对接政府资源、与监管机构沟通等等，无一不是在利用投资从业人员本拥有的资源和关系。

　　再次，投资从业人员需要实时问自己一个问题，为什么优秀的企业会让自己投资？投资与被投资本身就是一个商业行为，符合最基本的商业原理-互利，因此如果并不本身具备一定的资源和关系，怎么才能在竞争激烈的VC/PE市场中立足，而资源和关系，还是那句话，假如没有含着金钥匙出身，这是需要时间的沉淀，当然也包括很大程度的运气。

　　同样，我想拿境内IPO业务和投资业务做一个比较，境内IPO业务作为一项标准化业务，对脑力和体力要求极高，需要技术，从应对IPO审核的各项规定到项目的行业以及自身的梳理和分析对知识技能水平的要求也较高，所以境内IPO业务中只干好活不承揽项目，年景不差的时候，还是可以有不菲的收入的；即使承揽业务，也相当程度上是技术型销售，口碑和能把事情干好本身也很重要。但是对于投资行业而言，资源和关系的到位，可以为企业补上一块短板时，也能获得较高的回报，也就是常说的资源变现。

　　投资项目成功或失败，运气的成分很大，很多时候投资人没看清就投出去了，赌一个概率。或者在投资之前，就想好了，我投100个项目，去博其中几个成功，来获得整体的投资回报。在投资行业刚开始发展的时代，竞争小，被投资企业的预期低，机会多；而在目前竞争压力大的年代，如何投出价格便宜有明确推出途径的项目已经越来越难了。

　　同时，一笔投资好与坏，只有一个标准，那就是项目是否可以退出，退出时是否可以获得不错的收益；因此常常几年以后才能看出对错——甚至项目好与坏的反馈出来的时候，你已经不在原来的机构了。

　　另外，即使你真能看好且看准了一个企业的未来，能不能说服投资委员会、能不能以合适的价格投进去、投进去后，你的运气是否足够好，是否出现各种意外使得原本前景不错的项目做砸，还有太多运气的因素，特别是越早期的项目，可预测性越低。

　　假如你已经年纪轻轻进入了投资这个行业，或者真的非常渴望进入投资这个行业。那么请听我喂几口鸡汤：

　　1、 做好准备付出比在实业可能更多的时间和精力去学习、去研究、去写报告以及努力和更优秀的人一起共事，很有可能你要牺牲休息的时间、娱乐的时间甚至陪伴家人的时间。

　　2、 假如你想做早中期的项目，请你深扎行业，让自己参与到行业产业链的每一个环节中去，甚至可以产业链上下游的企业都深入呆一段时间，让自己沉浸其中，真切地感受和理解行业。努力去结识行业领袖和专家，他们应该可以让你成长地更快一些。

　　3、 假如你主要做Pre-IPO的项目，请你研究行业的同时，让自己成为一个专业投行业务精通之人，多看案例，多读招股说明书，多看投行小兵的文章，因为这时你不仅仅只需要理解行业，还需要理解政策。

　　4、 假如你希望在这个行业成功，你更需要理解投资人（金主爸爸）的需求，理解企业的需求，你才可以把这个事情做成自己的事业。

　　② 看到很多人不推荐应届生去 VC/PE，原因是什么？进入这个行业有哪些后续发展可能？ - 有石的回答 - 知乎