细数众多投资行业我还是偏爱半导体

发布时间：2023-02-14 12:08:14 丨 浏览次数：

　　火狐电竞官方网站日，半导体板块冲高，消费电子震荡走强，盘中“果链”龙头闻泰科技一度涨超，重仓股全线飘红，多股持续拉升上行。浙商证券认为，以全球视角来看，半导体行业中成熟工艺仍是主流。成熟制程是全球需求最大，也是造成“缺芯”的主要芯片，更是电动汽车、智能家电的芯片主力军。当前国内多家半导体设备厂商的产品满足成熟工艺的标准，产品管线覆盖除光刻机外的所有领域，产品性能得到持续验证，半导体设备国产化率不断提升。

　　根据WSTS公布的全球半导体器件销售额数据，全球半导体存在“M”周期规律，即每十年左右会经历两轮上行和下行的周期。目前行业已经经历三轮周期，目前处于第四个周期中。第一阶段行业快速发展的，第二阶段竞争加剧行业规模增速有所下降、第三阶段竞争格局趋于集中行业增长速度进一步降低。

　　半导体行业从估值看已经进入历史低估区间，但基本面低点还未出现。根据历史经验，行业下行阶段通常要持续1-2年，预计明年Q3将出现拐点。根据sox指数历史情况，股价拐点要领先于半导体销售额拐点2-9个月。从估值和时点两个维度看，行业已具备较强配置条件。

　　随着科技不断发展，在国家战略驱动下，功率半导体行业正在进入快速发展期，与此同时，半导体在新兴领域的应用也呈现出巨大的发展空间与市场前景。未来3-5年，半导体产业将会迎来强势发展期。当前正是配置半导体板块的好时机，因此，投资者不妨趁此窗口期，关注半导体芯片板块，比如$华夏半导体龙头混合发起C$(A类：016500，C类：016501)，就是一个不错的选择，可以多维度实现超额收益。

　　产品业绩方面华夏半导体龙头也展现了不俗的收益能力，从下图的走势图中也可以看出来，下方的蓝色线即为华夏半导体的走势图，比起其他的芯片基明显强了不少，近三月涨幅为8.83%，诺安成长近三月涨幅为1.03%，天弘中证芯片为1.73%，华夏产品的涨幅明显处于高位，强于其他对手。

　　看一个产品自然要多维度去判定它的价值，从年度回报上看，华夏半导体A今年的年度回报达到了15.07%，远远强于同类表现，比如诺安成长的年度回报是-21.55%，天弘中证芯片是-17.06%，比起华夏半导体龙头逊色不少。

　　华夏半导体龙头的基金经理高翔是我个人比较喜欢的一位投资者，是浙大理学学士及北大金融硕士，江湖人称“硬科技行家”。在任职研究员期间，高翔的研究集中在A股和海外市场的科技制造领域，后续加入华夏基金的“创新前沿小组”，专门负责创新前沿科技制造部分的研究工作。这里解释一下，“创新前沿小组”是华夏基金独创的通过市场上少见的多轮科技产业完整周期跟踪数据和经验，将研究成果高效转化的先锋小组。

　　把科技赛道再细分，聚焦“硬科技”，从这个角度出发，不但能为我们的投资创造可观回报，也能在波动中建立厚实的安全垫。目前该基金总体规模偏小，在当下行情中，身段灵活，可以说适逢其时。#A股终于大涨！红包行情能否回归？##白酒强势反弹 含“酒”基金还能香多久？#

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